43억 달러 합의 3년도 안 돼 DOJ, 바이낸스 재조사 착수
미국 법무부(DOJ)가 바이낸스의 이란 연계 거래가 미국 제재법을 위반했는지 여부를 새롭게 조사하고 있다는 보도가 나왔어요. 바이낸스는 이미 2023년 제재 및 자금세탁방지 위반 혐의로 유죄를 인정하고 43억 달러를 초과하는 합의에 서명한 바 있어요. 이번 재조사는 바이낸스가 컴플라이언스 모니터 감독 하에 운영되고 있으며, 이전 합의에 따른 미국 당국의 다년간 감시가 여전히 진행 중인 상황에서 이루어졌어요.
앞서 월스트리트저널은 바이낸스 내부 조사팀이 이란 관련 기관과 연결된 의심 거래를 자체적으로 포착했다고 보도했어요. 바이낸스는 이에 대해 명예훼손 소송으로 맞서고 있어요. 보도에서 언급된 수치는 상당해요. 의심 거래 총액은 약 17억 달러에 달하며, 그중 10억 달러 이상이 'Blessed Trust'라는 기관과 연계된 것으로 알려졌어요. 해당 자금 흐름에 관여된 계좌 중 하나는 '내부' 계좌로 분류된 것으로 전해져, 중개 계좌 구조의 검토 방식과 합의 이후 내부 통제가 일관되게 적용됐는지에 대한 의문이 제기되고 있어요.
바이낸스는 이러한 주장 전체를 부인하고 있어요. 회사 측은 자체 검토 결과 제재 위반이 발견되지 않았으며, 의심 기관들은 조사 후 플랫폼에서 퇴출됐고, 이란 소재 기관이 직접 플랫폼에서 거래한 사실이 없다고 밝혔어요. 명예훼손 소송 제기는 이 분쟁이 컴플라이언스 문서가 아닌 법정에서 결론이 날 것임을 시사해요.
BTC·BNB 무기한 선물 시장에 미치는 영향은?
파생상품 시장의 즉각적인 반응은 공황이 아닌 절제된 수준이에요. 2025년 5월 말 기준, BTC는 $69,909 근방에서 거래되며 24시간 기준 1.17%, 전주 대비 2.01% 하락했어요. BNB는 $643에 거래되며 일간 0.59%, 7일 기준 1.15% 내렸어요. BTC 도미넌스는 58%를 유지했는데, 이는 시장이 바이낸스의 법적 리스크를 시스템 리스크가 아닌 특정 거래소 수준의 이벤트로 평가하고 있음을 보여줘요.
이 구분은 무기한 선물 트레이더에게 중요해요. DOJ가 강제 집행, 기소, 또는 운영 제한을 시사하지 않는 한, 규제 거래소와 역외 거래소의 BTC 무기한 선물 모두 이번 조사만으로 강한 방향성 움직임을 보일 가능성은 낮아요. 그러나 BNB 무기한 선물 시장은 다른 이야기예요. 시가총액 약 877억 5천만 달러의 BNB는 바이낸스 브랜드와 연결된 평판 충격에 구조적으로 더 민감해요. 소환장 발부, 자산 동결, 미국인 접근 제한 등 상황이 악화될 경우 BNB OI가 빠르게 위축되고, 공매도 포지션이 쌓이면서 펀딩비가 마이너스로 전환될 수 있어요.
바이낸스의 시장 점유율 규모는 하방 리스크를 증폭시켜요. Kaiko 리서치에 따르면, 바이낸스는 2025년 12월 기준 가입 계좌 수 3억 개를 달성했으며, 1,630개 거래 쌍에서 일일 현물 거래량 200억 달러 이상을 처리했어요. 같은 기간 CoinGecko 데이터는 바이낸스의 중앙화 거래소 현물 거래 점유율을 38.3%로 집계했으며, 월간 현물 거래량은 3,618억 달러, 2025년 연간 현물 거래량은 730조 원 규모인 7.3조 달러에 달해요. 거래소 신고 준비금 자산은 약 1,512억 달러에 달했어요.
글로벌 가격 발견의 상당 부분을 담당하는 거래소가 국가 안보 조사에 재차 휘말릴 경우, 그 영향은 BNB에만 국한되지 않아요. 바이낸스를 통해 대규모 주문 흐름을 처리하는 마켓메이킹 데스크와 트레이딩 펌들이 선제적으로 익스포저를 줄일 수 있으며, 이는 역외 유동성에 크게 의존하는 중형 및 알트코인 무기한 선물 시장의 유동성을 타이트하게 만들 수 있어요. 해당 시장에서 OI가 포지션 정리 속도보다 빠르게 감소할 경우, 펀딩비가 불규칙하게 움직일 수 있어요.
CZ 사면과 컴플라이언스 신뢰성 문제
창업자 창펑 자오(CZ)는 유죄 판결 이후 사면을 받았으며, 바이낸스는 이를 신뢰 회복의 신호로 내세웠어요. 그러나 DOJ의 재조사는 이러한 서사를 복잡하게 만들어요. 핵심 컴플라이언스 질문, 즉 2023년 유죄 인정 이후 도입된 통제 시스템이 이란 연계 자금 흐름을 차단하기에 충분히 강력한지 여부가 지금 이 순간 실시간으로 검증받고 있어요. 검사들이 해당 통제가 불충분했다고 결론 내릴 경우, 추가 금전적 제재부터 거래 인프라