Cardano Impermanent Loss(비영구적 손실) 계산기 ADA/USDT
두 토큰의 가격 변동을 기반으로 AMM 유동성 포지션의 Impermanent Loss를 추정하세요.
사용 방법
- 01유동성을 제공했을 때의 두 토큰 초기 가격을 입력하세요.
- 02두 토큰의 현재 가격을 입력하세요.
- 03USD 단위의 총 유동성 포지션 가치를 입력하세요.
- 04계산기가 Impermanent Loss를 퍼센티지와 달러 금액으로 표시해요.
- 05IL과 수취한 거래 수수료 및 파밍 보상을 비교하여 LP가 전체적으로 수익성이 있는지 판단하세요.
Impermanent Loss(비영구적 손실) 계산기란 무엇인가요?
Impermanent Loss(IL, 비영구적 손실) 계산기는 단순히 토큰을 보유하는 것과 비교하여 AMM(자동화 마켓 메이커) 풀에 유동성을 제공할 때 발생하는 기회비용을 추정해요. 풀 내 두 토큰의 상대 가격이 변하면, AMM은 상승한 토큰을 팔고 하락한 토큰을 매수하여 리밸런싱해요. 이는 유동성 제공자가 단순 보유 대비 하락 토큰은 더 많이, 상승 토큰은 더 적게 보유하게 된다는 의미에요. 가격이 원래 비율로 돌아오면 손실이 "비영구적"으로 사라지지만, 다른 비율에서 인출하면 손실이 영구적이 돼요. 암호화폐 파생상품 트레이더에게 IL 이해는 중요해요 — DeFi 수익 기회를 능동적 트레이딩의 대안으로 평가하고, 현물-선물 베이시스에 영향을 미치는 온체인 유동성 건전성을 평가할 때 필요해요.
공식 및 방법론
예시
ETH/USDC 풀 — ETH 2배 상승
BTC/ETH 풀 — BTC 아웃퍼폼
SOL/USDT 풀 — SOL 40% 하락
팁 및 주의사항
- IL은 대칭적이에요: 같은 토큰 쌍에서 2배 가격 상승은 50% 가격 하락과 동일한 IL을 유발해요.
- 스테이블코인 쌍(USDC/USDT)은 가격 비율이 거의 변하지 않아 IL이 무시할 수준이에요.
- 수취한 거래 수수료가 IL을 초과해야 유동성 제공이 수익성이 있어요. 거래량이 많은 풀이 더 많은 수수료를 생성해요.
- 밈 코인 같은 변동성 높은 자산의 경우 IL이 쉽게 10-20%를 초과할 수 있어요. 집중 유동성(Uniswap v3)은 더 높은 수수료 포착 대신 IL을 증폭시켜요.
- 풀에 남아있는 한 IL은 미실현이에요. 진입 시 비율로 가격이 돌아오면 IL은 완전히 사라져요.
- IL과 Funding Rate 수익을 비교하세요: 때로는 무기한 숏 포지션으로 Funding을 수취하는 것이 LP 파밍보다 자본 효율적일 수 있어요.
Cardano (ADA) 트레이딩 가이드
Cardano(ADA) 무기한 선물은 강력한 리테일 팔로잉을 가진 프로젝트의 레버리지(Leverage) 포지셔닝을 반영해요. ADA Funding Rate(펀딩비) 급등은 생태계 업그레이드와 거버넌스 이벤트와 종종 일치해요. 낮은 절대 가격 덕분에 소규모 계정에서도 포지션 사이즈를 정밀하게 조정할 수 있어요. ADA는 BTC와 보통 0.7-0.8의 상관관계를 보이지만, Cardano 고유 촉매 이벤트 시 간헐적으로 디커플링이 발생해요. Blackperp는 ADA의 온체인 거버넌스 활동과 스테이킹 역학을 추적해요.
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자주 묻는 질문
Impermanent Loss가 실제로 "손실"인가요?
네, 실제 기회비용을 나타내요. $10,000 유동성을 제공하고 IL이 5%이면, 단순 보유 대비 $500이 적어요. 하지만 수취한 거래 수수료와 보상이 $500을 초과하면 여전히 순 양수에요. "비영구적"이라는 이름은 진입 시 비율로 가격이 돌아오면 사라진다는 의미에요.
Impermanent Loss가 무기한 선물과 어떤 관련이 있나요?
파생상품 트레이더에게 IL은 두 가지 맥락에서 중요해요: (1) 능동적 트레이딩의 대안으로 DeFi 수익을 평가할 때 — IL 이후 총 수익을 알아야 하고, (2) 현물-선물 베이시스와 차익거래 역학에 영향을 미치는 온체인 유동성 깊이를 이해할 때에요. 대규모 IL 이벤트는 DeFi 프로토콜의 유동성 위기를 유발할 수도 있어요.
가장 큰 Impermanent Loss를 유발하는 것은 무엇인가요?
IL의 크기는 오직 두 토큰 간의 상대적 가격 변화에만 의존해요. 한 토큰이 2배 움직이고 다른 토큰이 그대로이면 5.72% IL이에요. 5배 움직이면 25.5% IL이에요. ETH/stETH처럼 상관관계가 높은 자산 쌍은 함께 움직이므로 최소한의 IL을 경험해요.
Impermanent Loss를 상쇄하려면 얼마의 APR이 필요한가요?
예상 보유 기간 동안의 IL을 계산하고 연환산하세요. IL이 3개월에 5%이면, 손익분기를 위해 수수료와 보상에서 최소 20% APR이 필요해요. 주요 DEX의 생산적인 풀은 대부분 10-40% APR을 생성하며, 이는 적당한 IL을 커버할 수 있지만 극단적인 가격 다이버전스를 보상하기에는 부족할 수 있어요.
이 계산기는 교육 목적으로만 제공돼요. 투자 조언이 아닙니다. 거래 전 항상 거래소에서 계산을 확인하세요.